轉載 2022/06/04 【經濟日報／黃力】
經濟前景難預測，主要股市近來出現大幅修正，投資人面臨虧損的壓力與日俱增，而透過定期定額雖可有紀律的攤平投資成本，但在累積的部位愈來愈大，攤平的效果會愈不明顯，產生長期鈍化。投信法人建議，要避免定期定額鈍化的情況，可適時停利提前落袋為安，或在市場下跌時再加碼，加速轉虧為盈。
要理中長期的財，紀律性的投資相對要來得重要，而該如何做到紀律投資、避免落入追高殺低的情緒性投資？最好的方式就是採用定期（不）定額，穩步累積投資部位。
可留意的是，單純定期定額將產生長期鈍化，以每月投入1萬元為例，當累積資金在10萬元時，下個月新的1萬元，對原有的10萬元影響就是10%。但是當隨著累積資金增加，例如總累積金額到了100萬元時，每月扣款的1萬元，影響就只有總資產的1%，對整體報酬可能無法產生明顯效果。因此，群益投信建議，使用定期定額方式時，應於市場相對高點時停利，當漲幅已超過停利目標，要適時獲利了結，可以設定10~20%的停利目標。
群益投信提醒，雖然將基金賣出獲利了結，但仍要每個月持續定期定額，保持紀律投資的習慣，甚至可以將贖回的資金再度投入市場，例如提高每個月扣款金額，或者布局在不同的市場，達到風險分散的效果；在遇到市場下跌時，只要不停扣，設定好下跌一定比例進行紀律操作，逢低再加碼，轉虧為盈速度會更快。
富蘭克林投顧也指出，逢回增加投入金額，可有助報酬快速回升，以2008~2009年美股S&P500指數為例，期間波段跌幅約達五成而後回升，2008年初投資至2,009底報酬率為-24.06%，以每月定期定額投資5,000元計算，同期間採取定期定額投資的報酬率為6.03%，而若月初檢視定期定額報酬率如果低於-10%，則單筆加碼同等金額，期間總共會加碼十次，則最後的報酬率將達到11.95%，明顯優於簡單定期定額的6.03%。
除了上述方式，群益投信補充，隨著年資變長、薪資增長，投資人也可以考慮動態調整投入金額，例如，從早期剛出社會每個月扣款5,000元，陸續增加到8,000元、1萬元，對同一筆投資來說，也可以減緩定期定額鈍化的現象。
那麼定期定額多久才可以看到效果？群益投信指出，許多人投資或許太過心急，期望在短期之內就能看到驚人成果。據統計各大市場定期定額正報酬的機率，觀察到如果扣款超過三年以上，正報酬的機率都可以達到六成以上，如果可以堅持十年，正報酬的機率就可以達到八成以上。所以建議原則以三年以上為基準為最佳。
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